Ce este durata de încasare a creanțelor (DSO)
Durata de încasare a creanțelor (DSO, de la „Days Sales Outstanding”) arată numărul mediu de zile în care o firmă își încasează banii de la clienți după ce a emis factura. Este un indicator de eficiență a gestiunii creanțelor: cu cât valoarea este mai mică, cu atât firma transformă mai repede vânzările în bani în cont și are un cash-flow mai bun.
Formula de calcul
DSO se calculează raportând creanțele comerciale la cifra de afaceri și înmulțind rezultatul cu numărul de zile dintr-un an:
DSO = (Creanțe ÷ Cifra de afaceri) × 365.
Creanțele sunt sumele pe care clienții le datorează firmei la data bilanțului (facturi emise, dar neîncasate încă) și se găsesc în activul bilanțului. Cifra de afaceri provine din contul de profit și pierdere, ambele depuse anual la ANAF. Pentru perioade mai scurte de un an se folosește numărul de zile aferent (de exemplu 90 pentru un trimestru).
Cum se interpretează
Rezultatul se citește direct în zile. O valoare mică (de exemplu sub 30 de zile) înseamnă că firma încasează rapid și ține puțini bani blocați la clienți — un semn de disciplină comercială și de cash-flow sănătos. O valoare mare (de exemplu peste 90 de zile) arată că banii rămân mult timp în creanțe, ceea ce poate tensiona lichiditatea și poate ascunde clienți care plătesc cu întârziere sau facturi greu de recuperat.
Indicatorul se interpretează întotdeauna prin comparație cu termenele de plată acordate clienților și cu media domeniului. În comerțul cu plata pe loc, DSO este natural foarte mic; în construcții sau în relația cu instituții publice, termene de 60-90 de zile sunt obișnuite. O creștere a DSO de la un an la altul, la aceeași firmă, este un semnal că încasările se deteriorează.
Exemplu: o firmă are creanțe de 200.000 lei la sfârșitul anului și o cifră de afaceri de 1.200.000 lei. DSO = (200.000 ÷ 1.200.000) × 365 ≈ 61 de zile. În medie, firma își încasează facturile la circa două luni după emitere. Dacă în anul următor creanțele cresc la 350.000 lei la aceeași cifră de afaceri, DSO urcă la aproximativ 106 zile — semn că banii rămân tot mai mult timp blocați la clienți.
Întrebări frecvente
Ce înseamnă durata de încasare a creanțelor pe scurt? +
Este numărul mediu de zile în care o firmă își încasează banii de la clienți după emiterea facturii. Se calculează ca raport între creanțe și cifra de afaceri, înmulțit cu 365.
Cum se calculează DSO? +
Cu formula DSO = (Creanțe ÷ Cifra de afaceri) × 365. Creanțele se iau din activul bilanțului, iar cifra de afaceri din contul de profit și pierdere, ambele depuse la ANAF.
Ce valoare DSO este bună? +
Nu există un prag universal. O valoare mică înseamnă încasări rapide și cash-flow bun, una mare arată bani blocați la clienți. Se compară mereu cu termenele de plată acordate și cu media domeniului.
De ce contează DSO la verificarea unui partener? +
Un DSO mare sau în creștere semnalează probleme de încasare și presiune pe lichiditate, utile de știut înainte de a livra pe credit. Datele de calcul le găsești în situațiile financiare publice ale firmei.
Pune informația în practică pe date reale, actualizate.
Verifică o firmă →