Ce este lichiditatea unei firme?
Lichiditatea unei firme măsoară capacitatea acesteia de a-și plăti datoriile pe termen scurt (sub un an) cu resursele de care dispune. O firmă cu lichiditate bună își poate onora la timp furnizorii, salariile și taxele fără să blocheze activitatea. Se calculează prin mai mulți indicatori care pornesc de la activele circulante și datoriile curente din bilanț.
Cei trei indicatori de lichiditate
Lichiditatea se evaluează la trei niveluri, în funcție de cât de repede pot fi transformate activele în bani.
Lichiditatea curentă = Active circulante / Datorii curente. Arată de câte ori activele pe termen scurt acoperă datoriile pe termen scurt. O valoare mai mare de 1 înseamnă că firma își poate acoperi datoriile curente; valori între 1,5 și 2 sunt considerate, în general, confortabile.
Lichiditatea rapidă = (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente. Elimină stocurile, pentru că acestea se vând mai greu. Un reper uzual este o valoare în jurul lui 1.
Lichiditatea la vedere (imediată) = Disponibilități bănești / Datorii curente. Folosește doar banii din casă și conturi. Arată ce parte din datoriile curente poate fi plătită pe loc, fără a aștepta încasări sau vânzarea stocurilor.
Cum se interpretează
Valori prea mici (sub 1 la lichiditatea curentă) semnalează risc: firma ar putea avea probleme în a-și plăti datoriile scadente. Aceasta este o tensiune de trezorerie care, prelungită, poate duce la întârzieri la plată.
Valori prea mari nu sunt automat un lucru bun. O lichiditate foarte ridicată poate însemna bani sau stocuri neutilizate eficient, care ar putea fi investiți pentru a genera profit.
Indicatorii se citesc împreună și se compară cu media sectorului de activitate, pentru că nivelul normal diferă mult, de exemplu, între comerț și producție.
Exemplu numeric
Presupunem o firmă cu active circulante de 200.000 lei, din care stocuri de 80.000 lei și disponibilități bănești de 30.000 lei. Datoriile curente sunt de 100.000 lei.
Lichiditatea curentă = 200.000 / 100.000 = 2,0. Firma își acoperă de două ori datoriile pe termen scurt.
Lichiditatea rapidă = (200.000 - 80.000) / 100.000 = 1,2. Chiar și fără stocuri, datoriile rămân acoperite.
Lichiditatea la vedere = 30.000 / 100.000 = 0,3. Firma poate plăti imediat 30% din datoriile curente, restul urmând să fie acoperit din încasarea creanțelor și vânzarea stocurilor.
Întrebări frecvente
Ce valoare a lichidității curente este bună? +
O valoare peste 1 arată că activele circulante acoperă datoriile curente. În practică, un interval între 1,5 și 2 este considerat confortabil, dar nivelul optim diferă în funcție de sectorul de activitate.
Care e diferența dintre lichiditatea curentă și cea rapidă? +
Lichiditatea curentă include toate activele circulante, inclusiv stocurile. Lichiditatea rapidă elimină stocurile, pentru că acestea se transformă mai greu în bani, oferind o imagine mai prudentă.
O lichiditate prea mare este un semn bun? +
Nu neapărat. O lichiditate foarte ridicată poate indica resurse (bani sau stocuri) neutilizate eficient, care ar putea fi investite pentru a genera profit suplimentar.
Care e diferența dintre lichiditate și solvabilitate? +
Lichiditatea se referă la capacitatea de plată pe termen scurt, sub un an. Solvabilitatea privește capacitatea firmei de a-și onora toate datoriile, inclusiv cele pe termen lung.
Pune informația în practică pe date reale, actualizate.
Vezi lichiditatea unei firme →